Sem dúvida, a utilização mais tradicional da contabilidade refere-se à análise de desempenho, medida pelo balanço patrimonial e demonstração de resultado do exercício, além de outras demonstrações auxiliares.
Não se avalia o desempenho de uma gestão apenas pelo resultado líquido do exercício (seja lucro ou prejuízo), mas por uma série de componentes indicativos da operação do negócio.
Tais indicativos baseiam-se em “índices financeiros”, que são fórmulas objetivas para medir determinadas características da gestão.
A seguir, são apresentados os principais índices financeiros. As siglas utilizadas são:
- AC – Ativo Circulante
- AP – Ativo Permanente
- REOB – Receita Operacional Bruta
- ROB – Resultado Operacional Bruto
- ROL – Receita Operacional Líquida
- PL – Patrimônio Líquido
- PC – Passivo Circulante
- ELP – Exigível a Longo Prazo
ÍNDICES DE RENTABILIDADE
Giro do Ativo = REOB / Ativo Total
Indica a geração de receitas em relação ao total do ativo. Quanto maior o índice, melhor a capacidade de geração de receitas, indicando bom desempenho de vendas e/ou boa administração dos ativos.
Margem Líquida = Resultado Líquido / ROL
Avalia o resultado líquido (lucro ou prejuízo) sobre a receita. Quanto maior (se positivo), melhor a margem.
Rentabilidade do Patrimônio Líquido = Resultado Líquido / (PL Médio – Resultado Líquido)
Reflete a remuneração do Patrimônio Líquido pelos resultados gerados. Se for inferior à taxa de aplicação financeira líquida de impostos no período, indica desempenho insatisfatório. Espera-se que qualquer negócio tenha um retorno mínimo 50% superior à taxa de aplicação financeira líquida de impostos. Por exemplo, se a taxa anual líquida de impostos é de 14%, espera-se um retorno mínimo sobre o PL de 21%.
ÍNDICES DE ESTRUTURA DE CAPITAL
Participação de Capital de Terceiros = (PC + ELP) / Ativo Total
Indica a dependência de recursos de terceiros. O ideal é que seja igual ou inferior a 0,6.
Endividamento a Curto Prazo = PC / (PC + ELP)
Evidencia o nível de exigibilidade de curto prazo do endividamento. Quanto menor, maior a folga em relação às dívidas e compromissos existentes.
Imobilização do PL = AP / PL
Reflete a dependência de terceiros para atender compromissos financeiros. Recomenda-se um índice inferior a 0,5.
Imobilização sobre Recursos Não Correntes = AP / (PL + ELP)
Avalia a imobilização em relação aos recursos próprios e de terceiros de longo prazo. Quanto maior, maior a imobilização.
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Liquidez Geral = (AC + ELP) / (PC + ELP)
Demonstra a viabilidade de médio e longo prazo dos pagamentos de compromissos assumidos. O índice mínimo é 1; abaixo disso, indica problemas de liquidez.
Liquidez Corrente = AC / PC
Capacidade de pagamento de curto prazo. Um índice inferior a 1 indica problemas de liquidez imediata.
Liquidez Seca = (AC – Estoques) / PC
Avalia a liquidez considerando apenas ativos que se realizam rapidamente em caixa.
ÍNDICES DE REALIZAÇÃO FINANCEIRA
Prazo Médio de Recebimento (PMR) = Média de Clientes x 365 / REOB
Mede em quantos dias ocorre o recebimento das receitas de vendas.
Prazo Médio de Estoques (PME) = Média de Estoques x 365 / Custos das Vendas
Avalia o giro dos estoques em dias.
Prazo Médio de Compras (PMC) = Média de Fornecedores x 365 / Compras
Indica em quantos dias ocorre o pagamento das compras efetuadas.
Ciclo de Caixa = PMR + PME – PMC
Evidencia em quantos dias os recursos aplicados nas atividades operacionais demoram para retornar ao caixa. Quanto maior o ciclo, maior a necessidade de capitais para manter as atividades.
Conteúdo retirado da obra Contabilidade Gerencial no site http://www.portaldeauditoria.com.br